A codificação padrão para impressão de texto no "Prompt de comando"
do DOS das plataformas Microsoft Windows é "# coding: cp850" incluído
no início do bloco de código.

Por exemplo:

{{{
#!python
# coding: cp850
ar = raw_input('áéíóúäããù')
# áéíóúäããù
}}}

Abaixo algumas saídas erradas com outras codificações:

{{{
#!python
# coding: iso-8859-1
ar = raw_input('áéíóúäããù')
# ßÚݾ·õÒÒ¨
}}}

{{{
#!python
# coding: utf-8
ar = raw_input('áéíóúäããù')
# ├í├®├¡├│├║├ñ├ú├ú├╣ 
}}}

Para entrada por linha-de-comando, o DOS utiliza (sem nenhuma razão explicável) outro tipo de codificação, que é a windows-1252.

Por exemplo:

{{{
#!python
# coding: cp850 ou coding: utf-8
import sys
er = sys.argv[1]
ar = er.decode('windows-1252')
print ar

# C:\Python24>python codif.py áéíóúäããù
# áéíóúäããù
}}}

Abaixo a saída errada com a codificação padrão de texto do DOS:

{{{
#!python
# coding: cp850 ou coding: utf-8
import sys
er = sys.argv[1]
ar = er.decode('cp850')
print ar

# C:\Python24>python codif.py áéäãâ
# ßÚõÒÔ
}}}

Obs.: A codificação é a mesma para o texto e para linha-de-comando em todas as plataformas em Linux.

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LeonardoGregianin